Материалы для студентов→

Управление организацией в условиях риска на примере организаций рф

Скачать файл
Добавил: fafnir
Размер: 117.45 KB
Добавлен: 30.04.2015
Просмотров: 2036
Закачек: 26
Формат: docx

Федеральное агентство по образованию

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ГЕОДЕЗИИ И КАРТОГРАФИИ

(МИИГАиК)

Факультет экономики и управления территориями

Кафедра экономики и предпринимательства

Дисциплина «Теория менеджмента»

Курсовая работа на тему:

«Управление организацией в условиях риска

на примере организаций РФ».

                                                                         Руководитель: Рязанцева М.В.

                                                                         Работу выполнил студент     

                                                                         группы М2-2Б 

                                                                         Позднякова Д.В.

                                                                         Дата сдачи: 15.05.13

                                                                         Дата защиты: 15.05.13

                                                                        Работа защищена с оценкой:

                                               Москва  2013

1


Содержание

Введение………………………………………………………………...................3

1

Теоретические   основы     управления   организацией   в   условиях 

риска………………………………………………………………….............4

1.1

Понятие рисков в экономической сфере деятельности………………..4

1.1.1

Определение рисков……………………………………………………4

1.1.2

Классификация и виды рисков………………………………………...5

1.2

Методы оценки риска………………………………………………........10

1.3

Методы организации управления риском ……………………………..14

1.3.1

Понятие «риск-менеджмент»………………………………………...14

1.3.2

Методы снижения риска………………………………………….......16

2

Управление   организацией   в   условиях   риска   на   примере   организаций 

РФ…………………………………………………………………………...32

2.1

Компания Vital…………………………………………………………...32

2.2

Компания «Fast and Shine»……………………………………………....33

2.3

Компания «Graphic productions»…………………………………….......35

2.4

Сеть супермаркетов « Мой магазин»…………………………………...36

2.5

Компания «Т-платформ»………………………………………………...37

Заключение……………………………………………………………………….40

Список использованных источников и литературы………………………….43

2


                                                    Введение

Законодательно   установлено,   что   предпринимательская   деятельность 

является   рисковой.   Действия   участников   предпринимательства   в   условиях 

сложившихся   рыночных   отношений,   конкуренции,   функционирования 

системы экономических законов не могут быть с полной определенностью 

рассчитаны и осуществлены. 

Множество условий и факторов влияют на исход принимаемых людьми 

решений,   действие   некоторых   из   них   предсказать   очень   сложно,   многие 

решения   в   предпринимательской   деятельности   приходится   принимать   в 

условиях   неопределенности.   Риск   присущ   практически   любой   сфере 

человеческой   деятельности.   Сейчас   все   больше   внимания   уделяется 

исследованию,   прогнозированию,   анализу   рисков.   Умение   предвидеть 

последствия   тех   или   иных   действий   просто   необходимо   для   нормального 

функционирования организаций.

Целью   данной   работы   является   изучение   материала   на   тему: 

«управление организацией в условиях риска» и использование полученных 

знаний на примере организаций РФ. 

Задачами являются:

- изучение  основных понятий по данной теме;

- изучение основных методов оценки и снижения риска, которые используют 

организации;

- выявление взаимосвязи риска и доходности организации;

-   иллюстрация   управления   организациями   в   условиях   риска   на   примере 

российских компаний;

- использование полученных знаний для анализа практических ситуаций.

3


Глава 1. Теоретические основы  управления организацией в условиях 

риска

1.1 Понятие рисков в экономической сфере деятельности

1.1.1 Определение рисков

Ведение дел в рыночных условиях неизбежно вызывает необходимость 

квалифицированно   оценивать   риски   в   процессе   управления   ресурсами   и 

эффективно снижать или компенсировать их негативные последствия. Любая 

управленческая   деятельность   в   той   или   иной   степени   имеет   рисковый 

характер,   что   обусловлено   как   многофакторной   динамикой   объекта 

управления и его внешнего окружения, так и ролью человеческого фактора в 

процессе   воздействия.   Понятие   «риск»   также   имеет   многофакторную 

природу, раскрыть которую можно лишь во взаимосвязи с такими понятиями, 

как   «неопределенность»,   «вероятность»,   «условия   неопределенности», 

«условия риска». [1]

Риск - это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а 

иногда противоположных реальных основ. Это обусловливает возможность 

существования нескольких определений риска с разных точек зрения. 

Анализ   многочисленных   толкований   риска   позволяет   выявить 

характерные для рисковой ситуации моменты: 

-   случайный   характер   события,   который   определяет,   какой   из   возможных 

исходов реализуется на практике (наличие неопределенности); 

- наличие альтернативных решений; 

-   известны   (или   можно   определить)   вероятности   исходов   и   ожидаемые 

результаты; 

- вероятность возникновения убытков; 

- вероятность получения дополнительной прибыли. 

Остановимся   на   следующем   определении   риска,   которое,   на   наш 

взгляд, наиболее полно отражает понятие "риск". 

Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в 

ситуации   неизбежного   выбора,   в   процессе   которой   имеется   возможность 

количественно   и   качественно   оценить   вероятность   достижения 

предполагаемого результата, неудачи либо отклонения от цели. 

Следует   отметить,   что   разница   между   риском   и   неопределенностью 

относится к способу задания информации и определяется наличием (в случае 

риска)   или   отсутствием   (при   неопределенности)   вероятностных 

характеристик   неконтролируемых   переменных.   В   отмеченном   смысле   эти 

термины   употребляются   в   математической   теории   исследования   операций, 

4


где   различают   задачи   принятия   решений   при   риске   и   соответственно   в 

условиях неопределенности. 

Если существует возможность качественно и количественно определить 

степень вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска. 

Таким   образом,   ситуация   риска   (рисковая   ситуация)   -   это 

разновидность   неопределенности,   когда   наступление   событий,   вероятно   и 

может   быть,   определено,   т.е.   в   этом   случае   объективно   существует 

возможность   оценить   вероятность   событий,   возникающих   в   результате 

совместной   деятельности   партнеров   по   производству,   контрдействий 

конкурентов   или   противников,   влияние   природной   среды   на   развитие 

экономики, внедрение достижений науки в народное хозяйство и т.д. [2]

1.1.2 Классификация и виды рисков

Вопросы   классификации   рисков   представляют   довольно   сложную 

проблему,   что   обусловлено   их   многообразием.   Поскольку   главной   задачей 

является   оценка   степени   рисков,   то   их   классификация   по   вполне 

определенным признакам будет полезной при решении поставленной задачи. 

[2]

В   зависимости   от   возможного   экономического   результата   решения, 

риски   можно   разделить   на   две   группы:   чистые   и   спекулятивные   (рис.   1). 

Чистые риски означают возможность получения отрицательного результата 

(ущерб,   убыток)   или   нулевого.   К   этой   категории   рисков   относятся 

природные,   экологические,   политические,   транспортные   и   часть 

коммерческих рисков: производственные и торговые. Спекулятивные риски 

выражаются   в   возможности   получения   как   отрицательного,   так   и 

положительного   (выигрыш,   прибыль)   результата.   К   ним   относится   другая 

часть коммерческих рисков – финансовые риски.

Финансовые   риски   могут   быть   также   классифицированы   на   риски, 

связанные с покупательной способностью денег, включающие инфляцию и 

дефляцию,   валютные   операции   и   риски   ликвидности,   а   также 

инвестиционные   риски   –   упущенной   выгоды,   снижения   доходности 

(процентные и кредитные) и риски прямых финансовых потерь (биржевые, 

селективные и банкротства).

Оценка   риска   предполагает   обоснование   рисков   и   измерение 

возможного уровня и вероятности потерь. [1]

     Виды рисков по роду опасности:

1.

Техногенные   риски   —   это   риски,   связанные   с   хозяйственной 

деятельностью человека (например, загрязнение окружающей среды).

2.

Природные риски — это риски, не зависящие от деятельности человека 

(например, землетрясение).

5


3.

Смешанные   риски   —   это   риски,   представляющие   собой   события 

природного   характера,   но   связанные   с   хозяйственной   деятельностью 

человека (например, оползень, связанный со строительными работами).

Виды рисков по сферам проявления:

1.

Политические   риски   —   это   риски   прямых   убытков   и   потерь   или 

недополучения   прибыли   из-за   неблагоприятных   изменений 

политической ситуации в государстве или действий местной власти.

2.

Социальные риски — это риски, связанные с социальными кризисами.

3.

Экологические   риски   —   это   риски,   связанные   с   вероятностью 

наступления   гражданской   ответственности   за   нанесение   ущерба 

окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.

4.

Коммерческие риски — это риски экономических потерь, возникающие 

в любой коммерческой, производственно-хозяйственной деятельности. 

В   состав   коммерческих   рисков   включают   финансовые   риски 

(связанные   с   осуществлением   финансовых   операций)   и 

производственные   риски   (связанные   с   производством   продукции 

(работ,   услуг),   осуществлением   любых   видов   производственной 

деятельности).

5.

Профессиональные   риски   —   это   риски,   связанные   с   выполнением 

профессиональных   обязанностей   (например,   риски,   связанные   с 

профессиональной деятельностью врачей, нотариусов и т.д.). 

     Виды рисков по возможности предвидения:

1.

Прогнозируемые риски — это риски, которые связаны с циклическим 

развитием   экономики,   сменой   стадий   конъюнктуры   финансового 

рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость 

рисков   носит   относительный   характер,   так   как   прогнозирование   со 

100%-ным   результатом   исключает   рассматриваемое   явление   из 

категории рисков. Например, инфляционный риск, процентный риск и 

некоторые другие их виды.

2.

Непрогнозируемые   риски   —   это   риски,   отличающиеся   полной 

непредсказуемостью   проявления.   Например,   форс-   мажорные   риски, 

налоговый риск и др.

Соответственно   этому   классификационному   признаку   риски 

подразделяются   также   на   регулируемые   и   нерегулируемые   в   рамках 

предприятия.

     Виды рисков по источникам возникновения:

1.

Внешний   (систематический   или   рыночный)   риск   —   это   риск,   не 

зависящий   от   деятельности   предприятия.   Этот   риск   возникает   при 

смене   отдельных   стадий   экономического   цикла,   изменении 

конъюнктуры финансового рынка и в ряде других случаев, на которые 

6


предприятие в своей деятельности повлиять не может. К этой группе 

рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, 

валютный риск, налоговый риск.

2.

Внутренний (несистематический или специфический) риск — это риск, 

зависящий от деятельности конкретного предприятия. Он может быть 

связан   с   неквалифицированным   финансовым   менеджментом, 

неэффективной   структурой   активов   и   капитала,   чрезмерной 

приверженностью   к   рисковым   (агрессивным)   операциям   с   высокой 

нормой   прибыли,   недооценкой   хозяйственных   партнёров   и   другими 

факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере 

можно предотвратить за счёт эффективного управления рисками.

     Виды рисков по размеру возможного ущерба:

1.

Допустимый   риск   —   это   риск,   потери   по   которому   не   превышают 

расчётной суммы прибыли по осуществляемой операции.

2.

Критический   риск   —   это   риск,   потери   по   которому   не   превышают 

расчётной суммы валового дохода по осуществляемой операции.

3.

Катастрофический риск — это риск, потери по которому определяются 

частичной   или   полной   утратой   собственного   капитала   (может 

сопровождаться утратой заёмного капитала).

     Виды рисков по комплексности исследования:

1.

Простой   риск   характеризует   вид   риска,   который   не   расчленяется   на 

отдельные его подвиды. Например, инфляционный риск.

2.

Сложный риск характеризует вид риска, который состоит из комплекса 

подвидов.   Например,   инвестиционный   риск   (риск   инвестиционного 

проекта и риск конкретного финансового инструмента).

     Виды рисков по финансовым последствиям:

1.

Риск,   влекущий   только   экономические   потери,   несёт   только 

отрицательные последствия (потеря дохода или капитала).

2.

Риск,   влекущий   упущенную   выгоду,   характеризует   ситуацию,   когда 

предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин 

не   может   осуществить   запланированную   операцию   (например,   при 

снижении   кредитного   рейтинга   предприятие   не   может   получить 

необходимый кредит).

3.

Риск,   влекущий   как   экономические   потери,   так   и   дополнительные 

доходы   («спекулятивный   финансовый   риск»),   присущ,   как   правило, 

спекулятивным   финансовым   операциям   (например,   риск   реализации 

реального   инвестиционного   проекта,   доходность   которого   в 

эксплуатационной   стадии   может   быть   ниже   или   выше   расчётного 

уровня).

     Виды рисков по характеру проявления во времени:

7


1.

Постоянный   риск   характерен   для   всего   периода   осуществления 

операции   и   связан   с   действием   постоянных   факторов.   Например, 

процентный риск, валютный риск и т. п.

2.

Временный риск характеризует риск, носящий перманентный характер, 

возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой 

операции. Например, риск неплатёжеспособности предприятия.

     Виды рисков по возможности страхования:

1.

Страхуемые   риски   —   это   риски,   которые   могут   быть   переданы   в 

порядке   внешнего   страхования   соответствующим   страховым 

организациям.

2.

Не   страхуемые   риски   —   это   риски,   по   которым   отсутствует 

предложение   соответствующих   страховых   продуктов   на   страховом 

рынке.

Состав рисков этих рассматриваемых двух групп очень подвижен и связан 

не   только   с   возможностью   их   прогнозирования,   но   и   с   эффективностью 

осуществления   отдельных   видов   страховых   операций   в   конкретных 

экономических   условиях   при   сложившихся   формах   государственного 

регулирования страховой деятельности.

     Виды рисков по частоте реализации:

1.

Высокие риски — это риски, для которых характерна высокая частота 

наступления ущерба.

2.

Средние риски — это риски, для которых характерна средняя частота 

нанесения ущерба.

3.

Малые риски — это риски, для которых характерна малая вероятность 

наступления ущерба. [3]

Рисунок 1. Классификация рисков

Характерной причиной возникновения экономического риска является 

неопределенность. 

8


Ранее отмечалось, что риск как экономическая категория представляет 

собой   событие,   которое   может   произойти   или   не   произойти.   В   случае 

совершения   такого   события   возможны   три   экономических   результата: 

отрицательный   (убыток,   ущерб,   проигрыш);   нулевой;   положительный 

(прибыль, выгода, выигрыш). 

Рискованная   ситуация   связана   со   статистическими   процессами,   и   ей 

сопутствуют   три   сосуществующих   условия:   наличие   неопределенности, 

необходимость выбора альтернативы и возможность при этом качественной и 

количественной оценки вероятности осуществления того или иного варианта. 

[2]

1.2 Методы оценки риска

В   процессе   управления   рисками   необходимо   не   только   выявить   и 

идентифицировать факторы риска, но и разработать систему оценки рисков, 

для   того   чтобы   представлять   возможную  степень   опасности  принимаемых 

решений.

При построении системы оценки риска необходимо в первую очередь 

учитывать   обстоятельства,   связанные   с   получением   необходимой 

информации для принятия соответствующих решений.

В   зависимости   от   полноты   информации,   имеющейся   у   субъекта 

предпринимательства, методы оценки риска можно условно объединить в три 

группы с учетом следующих условий (рис. 2):

       — определенности, когда информация о рисковой ситуации достаточно 

полна,   например,   в   виде   бухгалтерского   баланса,   отчета   о   прибылях   и 

убытках и т.д.;

      — частичной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации 

существует в виде частот появления рисковых событий;

        —   полной   неопределенности,   когда   информация   о   рисковой   ситуации 

полностью   отсутствует,   но   есть   возможность   привлечения   специалистов   и 

экспертов для частичного снятия неопределенности.

9


Рисунок 2. Система методов оценки риска

Следовательно,   уменьшение   объема   исходной   информации   о 

предпринимательской среде усложняет решение задачи оценки степени риска 

за счет сокращения возможностей и уменьшения достоверности получаемых 

результатов.

 

Смысловое   содержание   указанных   групп   методов   заключается   в 

следующем. 

В   условиях   определенности   применяются   расчетно-аналитические 

методы. Эти методы используются при расчете показателей риска в основном 

по   данным   управленческого   или   бухгалтерского   учета.   В   этих   случаях 

показатели оценки риска выражаются в виде абсолютных, относительных и 

средних величин.

Показатели   в   виде   абсолютных   величин   характеризуют   последствия 

рисковых событий:

       — непосредственно в виде стоимостного (денежного) или материально-

вещественного   (физического)   выражения,   если   потери   поддаются   такому 

измерению;

    — в составе балансовых отношений, отражающих результаты финансово-

хозяйственной   деятельности:   ликвидность   баланса   организации, 

достаточность   финансовых   источников   для   формирования   материальных 

оборотных средств и т.д.

В   относительном   выражении   риск   характеризуется   как   величина 

возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, за которую наиболее удобно 

принимать   либо   имущественное   состояние   предпринимателя,   либо   общие 

затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо 

ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

10


В   качестве   базы   для   определения   относительной   величины   риска 

целесообразно использовать:

    — стоимость основных фондов и оборотных средств;

       — намеченные суммарные затраты на данный вид предпринимательской 

деятельности, имея в виду как текущие затраты, так и капиталовложения;

    — расчетный доход (прибыль).

Относительные   показатели   по   отношению   к   абсолютным   являются 

производными   (вторичными).   При   этом   абсолютный   показатель, 

находящийся в числителе получаемого отношения, называется текущим или 

сравниваемым.   Абсолютный   показатель   в   знаменателе   называется 

основанием или базой сравнения. Выражаются относительные показатели в 

коэффициентах, процентах и т.д.

Показатели средних величин риска – это обобщающие показатели, в 

которых   находят   выражение   действующие   причины,   факторы   риска   и 

закономерности   предпринимательства.   При   этом   происходит   сглаживание 

различий   результатов   деятельности   отдельных   предпринимателей   и 

отражается   то   общее,   что   присуще   всей   массе   предпринимателей   в 

определенной   сфере   деятельности   по   какому-либо   одному   признаку.   Для 

получения   полного   и   всестороннего   представления   о   рисках 

предпринимательства по ряду существенных признаков в целом необходимо 

располагать системой средних величин.

В   условиях   частичной   неопределенности   риск   рассматривается   как 

вероятностная   категория,   поэтому   в   этих   случаях   целесообразно 

использовать   вероятностные   и   статистические   методы   оценки   риска.   При 

использовании   данных   методов   рассчитываются   вероятностные   и 

статистические показатели оценки риска.

Вероятностные показатели являются мерой возможности наступления 

рискового   события   и   его   последствий.   Расчет   данных   показателей,   как 

правило, осуществляется на основе частоты рискового события, что требует 

определенного   объема   исходной   информации.   Последствия   рисковых 

событий   отражаются   в   виде   точечной   или   интервальной   оценок.   Важно 

отметить,   что   вероятностные   показатели   могут   входить   в   конструкцию 

относительных показателей для учета природы предпринимательской среды 

или, напротив, включать в свой состав относительные показатели для оценки 

вероятности определенных результатов хозяйственной деятельности.

Статистические   показатели   –   мера   средних   ожидаемых   значений 

результатов   деятельности   и   возможных   их   отклонений.   Эта   группа 

показателей является,  как правило, параметрами соответствующих законов 

распределения   случайных   исходов   результатов   деятельности   и   вследствие 

11


этого   менее   информативны,   но   и   требуют   меньшего   объема   исходной 

информации для оценки последствий рисковых событий.

В   условиях   полной   неопределенности   могут   быть   использованы 

экспертные методы оценки риска.

Экспертные   методы   оценки   риска   по   своей   природе   субъективны, 

однако   представляют   полезную   информацию   для   снижения   степени 

неопределенности и помогают принять обоснованное рисковое решение. [4]

1.3  Методы организации управления риском

1.3.1 Понятие риск менеджмента

Основная   задача   всех   систем   управления   рисками   в   любой   области 

заключается   в   наиболее   эффективном   использовании   достижений   науки   и 

имеющихся ограниченных средств, чтобы сделать результаты деятельности 

максимально   предсказуемыми   (то   есть   сократить   насколько   возможно 

неопределенность в отношении данных результатов).

Анализируя структуру риска можно обозначить основные способы его 

изменения   (т.е.   управления)   за   счет   воздействия   на   отдельные   элементы 

риска. Устранение хотя бы одного основного элемента влечет исчезновение 

риска.   Уменьшая   вероятность   перехода   между   элементами   или   тяжесть 

последствий   можно   риск   уменьшить.   Многообразие   рисков   и   способов 

управления   требует   систематизации,   что   и   пытаются   сделать   в   рамках 

управления   рисками.   В   социально-экономических   системах   подсистема, 

отвечающая   за   управление   рисками,   с   середины   ХХ   века   традиционно 

называется "риск-менеджмент". Первоначально использовавшийся только в 

рамках предпринимательской деятельности, этот термин и стоящие за ним 

принципы   управления   теперь   применяются   и   в   социальной   сфере,   и   в 

технике, и при работе на финансовых рынках.

Существует нормативное определение, приведенное в ГОСТ Р 51897-

2002:

Менеджмент   риска   -   скоординированные   действия   по   руководству   и 

управлению организацией в отношении риска.

Однако   для   нашей   работы   представляется   целесообразным 

использовать   более   развернутое   определение,   подчеркивающее   основные 

особенности риск-менеджмента:

Риск-менеджмент   -   система   принятия   и   выполнения   управленческих 

решений,   направленных   на   уменьшение   влияния   последствий   реализации 

рисков на деятельность организации.

Во-первых,   риск-менеджмент   это   система,   которая   объединяет   лиц, 

принимающих   решения,   и   исполнителей,   и   устанавливает   порядок   их 

взаимодействия (связи).

12


Во-вторых,   это   действительно   менеджмент,   то   есть   деятельность,   в 

процессе которой принимаются и исполняются управленческие решения.

В-третьих, целью системы управления рисками является уменьшение 

влияния   непредвиденных   событий   на   деятельность   организации.   То   есть 

риск-менеджмент не является самоцелью, а носит вспомогательный характер 

по   отношению   к   основной   деятельности   организации   (деятельности,   для 

осуществления которой данная организации и была создана). Он лишь одно 

из средств, помогающих организации достичь поставленных целей.

Следует подчеркнуть еще один важный момент в данном определении. 

Риск-менеджмент   направлен   на   уменьшение   влияния   последствий,   а   не 

обязательно   самих   последствий.   Безусловно,   лучшим   способом   подобной 

минимизации   является   исключение   или   максимальное   сокращение 

вероятности   и   (или)   последствий   риска   (чем   меньше   последствия   -   тем 

меньше   влияние).   Но   риск-менеджмент   может   допускать   возможность 

наступление   неблагоприятных   последствий   рисков,   если   они   по 

произведенным оценкам не окажут неприемлемого влияния на деятельность 

организации. Главное, чтобы данное решение было обосновано и осознанно 

принято руководством организации. [5]

1.3.2 Методы снижения риска

В   системе   методов   управления   рисками   предприятия   основная   роль 

принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации (методам защиты от 

рисков, методам снижения рисков).

Внутренние   механизмы   нейтрализации   финансовых   рисков 

представляют   собой   методы   минимизации   их   негативных   последствий, 

выбираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Объекты использования внутренних механизмов нейтрализации — это 

все   виды   допустимых   рисков,   значительная   часть   рисков   критической 

группы,   а   также   не   страхуемые   катастрофические   риски,   если   они 

принимаются предприятием в силу объективной необходимости.

Преимуществом использования внутренних механизмов нейтрализации 

рисков   является   высокая   степень   альтернативности   принимаемых 

управленческих решений, не зависящих от других субъектов хозяйствования. 

Они   исходят   из   конкретных   условий   осуществления   деятельности 

предприятия и его возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть 

влияние внутренних факторов на уровень рисков в процессе нейтрализации 

их негативных последствий.

Все   мероприятия   по   снижению   рисков   могут   быть   разделены   на 

дособытийные   (планируются   и   осуществляются   заблаговременно)   и 

послесобытийные   (планируются   и   осуществляются   после   того,   как 

непредвиденное событие уже произошло).

13


В целом методы защиты от рисков могут быть классифицированы в 

зависимости   от   объекта   воздействия   на   два   вида:   физическая   защита, 

экономическая защита.

Физическая   защита   заключается   в   использовании   таких   средств,   как 

сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, 

защита данных от несанкционированного доступа, наём охраны и т.д.

Экономическая   защита   заключается   в   прогнозировании   уровня 

дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании 

всего   финансового   механизма   для   ликвидации   угрозы   риска   или   его 

последствий.

Методы экономической защиты включают:

- избежание риска;

- лимитирование концентрации риска;

- хеджирование;

- диверсификацию;

-   создание   специальных   резервных   фондов   (фонды   самострахования   или 

фонд риска);

- страхование. 

Избежание риска

Избежание риска — это метод, который заключается в разработке таких 

мероприятий,   которые   полностью   исключают   конкретный   вид.   К   числу 

основных из таких мер относятся:

1.

отказ от осуществления операций, уровень риска по которым чрезмерно 

высок. Использование этой меры носит ограниченный характер, так как 

большинство   операций   предприятия   связано   с   осуществлением 

основной   производственно-   коммерческой   деятельности, 

обеспечивающей   регулярное   поступление   доходов   и   формирование 

прибыли;

2.

отказ   от   использования   в   высоких   объёмах   заёмного   капитала. 

Снижение доли заёмных финансовых средств в хозяйственном обороте 

позволяет   избежать   потери   финансовой   устойчивости   предприятия. 

Вместе   с   тем   такое   избежание   риска   влечёт   за   собой   снижение 

возможности   получения   дополнительной   суммы   прибыли   на 

вложенный капитал;

3.

отказ   от   чрезмерного   использования   оборотных   активов   в 

низколиквидных   формах.   Повышение   уровня   ликвидности   активов 

позволяет   избежать   риска   неплатёжеспособности   предприятия   в 

будущем   периоде.   Однако   это   лишает   предприятие   дополнительных 

доходов   от   расширения   объёмов   продажи   продукции   в   кредит   и 

порождает   новые   риски,   связанные   с   нарушением   ритмичности 

14


операционного   процесса   из-за   снижения   размера   страховых   запасов 

сырья, материалов, готовой продукции;

4.

отказ   от   использования   временно   свободных   денежных   активов   в 

краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать 

депозитного   и   процентного   риска,   однако   порождает   инфляционный 

риск, а также риск упущенной выгоды.

Формы   избежания   риска   лишают   предприятие   дополнительных 

источников формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияют 

на   темпы   его   экономического   развития   и   эффективность   использования 

собственного   капитала.   Поэтому   в   системе   внутренних   механизмов 

нейтрализации   рисков   их   избежание   должно   осуществляться   очень 

взвешенно при следующих основных условиях:

1.

если   отказ   от   одного   риска   не   влечёт   возникновения   другого   риска 

более высокого или однозначного уровня;

2.

если уровень риска несопоставим с уровнем доходности операции по 

шкале «доходность-риск»;

3.

если   потери   по   данному   виду   риска   превышают   возможности   их 

возмещения за счёт собственных финансовых средств предприятия;

4.

если   размер   дохода   от   операции,   генерирующей   определённые   виды 

риска,   несущественен,   т.е.   занимает   неощутимый   удельный   вес   в 

формируемом положительном денежном потоке предприятия;

5.

если   операции   не   характерны   для   деятельности   предприятия,   носят 

инновационный характер и по ним отсутствует информационная база, 

необходимая   для   определения   уровня   рисков   и   принятия 

соответствующих управленческих решений.

Лимитирование концентрации риска

Лимитирование концентрации риска — это установление лимита. Этот 

метод   используется   обычно   по   тем   видам   рисков,   которые   выходят   за 

пределы их допустимого уровня, т.е. по операциям, осуществляемым в зоне 

критического или катастрофического риска.

Лимитирование   реализуется   путём   установления   на   предприятии 

соответствующих внутренних нормативов в процессе разработки финансовой 

политики. Эта система нормативов может включать:

1.

предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в 

хозяйственной   деятельности.   Этот   лимит   устанавливается   раздельно 

для  операционной  и  инвестиционной  деятельности  предприятия,  а   в 

ряде случаев — и для отдельных операций (финансирования реального 

инвестиционного проекта; финансирования формирования оборотных 

активов и т.п.);

15


2.

минимальный   размер   (удельный   вес)   активов   в   высоколиквидной 

форме. Этот лимит обеспечивает формирование «ликвидной подушки», 

характеризующей размер резервирования высоколиквидных активов с 

целью предстоящего погашения неотложных финансовых обязательств 

предприятия.   В   качестве   «ликвидной   подушки»   в   первую   очередь 

выступают краткосрочные финансовые вложения предприятия, а также 

его краткосрочная дебиторская задолженность;

3.

максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского 

кредита,   предоставляемого   одному   покупателю.   Размер   кредитного 

лимита   устанавливается   при   формировании   кредитной   политики 

предприятия;

4.

максимальный   размер   депозитного   вклада,   размещаемого   в   одном 

банке. Лимитирование депозитного риска осуществляется в процессе 

использования   данного   финансового   инструмента   инвестирования 

капитала предприятия;

5.

максимальный   размер   вложения   средств   в   ценные   бумаги   одного 

эмитента.   Эта   форма   лимитирования   направлена   на   снижение 

концентрации   несистематического   (специфического)   риска   при 

формировании портфеля ценных бумаг;

6.

максимальный   период   отвлечения   средств   в   дебиторскую 

задолженность. За счёт этого норматива обеспечивается лимитирование 

риска   неплатёжеспособности,   инфляционного   риска,   а   также 

кредитного риска.

Хеджирование

Методом   снижения   финансовых   рисков   является   хеджирование. 

Хеджирование   —   это   система   заключения   срочных   контрактов   и   сделок, 

учитывающая   вероятностные   в   будущем   изменения   обменных   валютных 

курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих 

изменений.

В   широком   толковании   «хеджирование»   характеризует   процесс 

использования   любых   механизмов   уменьшения   риска   возможных 

финансовых   потерь   —   как   внутренних   (осуществляемых   самим 

предприятием),   так   и   внешних   (передачу   рисков   другим   хозяйствующим 

субъектам   —   страховщикам).   В   узком   значении   термин   «хеджирование» 

характеризует   внутренний   механизм   нейтрализации   финансовых   рисков, 

основанный на страховании рисков от неблагоприятных изменений цен на 

любые   товарно-материальные   ценности   по   контрактам   и   коммерческим 

операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущем (как 

правило, производных ценных бумаг — деривативов).

16


Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов 

(цен), носит название «хедж», а хозяйствующий субъект, осуществляющий 

хеджирование,   —   «хеджер».   Этот   метод   даёт   возможность   зафиксировать 

цену и сделать доходы или расходы более предсказуемыми. При этом риск, 

связанный с хеджированием, не исчезает. Его берут на себя спекулянты, т.е. 

предприниматели, идущие на определённый, заранее рассчитанный риск.

Существует две операции хеджирования: хеджирование на повышение 

и хеджирование на понижение.

Хеджирование  на  повышение (хеджирование покупкой) представляет 

собой   операцию   по   покупке   срочных   контрактов   или   опционов.   Хедж   на 

повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от 

возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить 

покупную   цену   намного   раньше,   чем   был   приобретён   реальный   товар. 

Хеджер,   осуществляющий   хеджирование   на   повышение,   страхует   себя   от 

возможного повышения цен в будущем.

Хеджирование   на   понижение   (хеджирование   продажей)   —   это 

биржевая   операция   с   продажей   срочного   контракта.   Хеджер, 

осуществляющий   хеджирование   на   понижение,   предполагает   совершить   в 

будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт 

или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Хедж 

на понижение применяется в тех случаях, когда товар необходимо продать 

позднее.

В   зависимости   от   используемых   видов   производных   ценных   бумаг 

различают следующие механизмы хеджирования финансовых рисков.

         1.   Хеджирование   с   использованием   фьючерсных   контрактов   —   это 

механизм  нейтрализации  рисков  по  операциям  на  товарной  или  фондовой 

биржах путём проведения противоположных сделок с различными видами 

биржевых контрактов.

Принцип   механизма   хеджирования   с   использованием   фьючерсных 

контрактов основан на том, что если предприятие несёт финансовые потери 

из-за изменения цен к моменту поставки как продавец реального актива или 

ценных   бумаг,   то   оно   выигрывает   в   тех   же   размерах   как   покупатель 

фьючерсных контрактов на такое же количество активов или ценных бумаг и 

наоборот.

     2. Хеджирование с использованием опционов — характеризует механизм 

нейтрализации   рисков   по   операциям   с   ценными   бумагами,   валютой, 

реальными активами или другими видами деривативов. В основе этой формы 

хеджирования лежит сделка с премией (опционом), уплачиваемой за право 

(но   не   обязательство)   продать   или   купить   в   течение   предусмотренного 

17


опционным контрактом срока ценную бумагу, валюту, реальный актив или 

дериватив в обусловленном количестве и по заранее оговорённой цене.

         3. Хеджирование с использованием операции СВОП — характеризует 

механизм   нейтрализации   рисков   по   операциям   с   валютой,   ценными 

бумагами, долговыми финансовыми обязательствами предприятия. В основе 

операции   «своп»   лежит   обмен   (покупка-продажа)   соответствующими 

финансовыми   активами   или   финансовыми   обязательствами   с   целью 

улучшения их структуры и снижения возможных потерь.

Диверсификация

Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала 

между   различными   объектами   вложения,   которые   непосредственно   не 

связаны между собой. Она является наиболее обоснованным и относительно 

менее   затратным   способом   снижения   степени   риска.   Используется   для 

нейтрализации негативных последствий несистематических (специфических) 

видов   рисков.   Она   позволяет   минимизировать   в   определённой   степени   и 

отдельные   виды   систематических   (специфических)   рисков   —   валютного, 

процентного   и   некоторых   других.   Принцип   действия   диверсификации 

основан на разделении рисков, чтобы препятствовать их концентрации.

В качестве основных форм диверсификации рисков используются:

диверсификация   видов   финансовой   деятельности   —   предусматривает 

использование   альтернативных   возможностей   получения   дохода   от 

различных финансовых операций — краткосрочных финансовых вложений, 

формирования   кредитного   портфеля,   осуществления   реального 

инвестирования,   формирования   портфеля   долгосрочных   финансовых 

вложений и т.п.;

1.

диверсификация   валютного   портфеля   («валютной   корзины») 

предприятия   —   предусматривает   выбор   для   проведения 

внешнеэкономических   операций   нескольких   видов   валют 

(обеспечивается снижение потерь по валютному риску предприятия);

2.

диверсификация   депозитного   портфеля   —   предусматривает 

размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на 

хранение в нескольких банках. Так как условия размещения денежных 

активов   при   этом   существенно   не   меняются,   это   направление 

диверсификации   обеспечивает   снижение   уровня   депозитного   риска 

портфеля без изменения уровня его доходности;

3.

диверсификация   кредитного   портфеля   —   предусматривает 

разнообразие   покупателей   продукции   предприятия   и   направлена   на 

уменьшение   его   кредитного   риска.   Обычно   диверсификация 

кредитного   портфеля   осуществляется   совместно   с   лимитированием 

18


концентрации   кредитных   операций   путём   установления 

дифференцированного по группам покупателей кредитного лимита;

4.

диверсификация портфеля ценных бумаг — позволяет снижать уровень 

несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень его 

доходности;

5.

диверсификация   программы   реального   инвестирования   — 

предусматривает   включение   в   программу   инвестирования   различных 

инвестиционных   проектов   с   альтернативной   отраслевой   и 

региональной   направленностью,   что   позволяет   снизить   общий 

инвестиционный риск по программе.

Страхование рисков

Достаточно часто предприятия в своей деятельности используют такой 

метод,   как   страхование   рисков.   Страхование   рисков   -   это   защита 

имущественных   интересов   предприятия   при   наступлении   страхового 

события   (страхового   случая)   специальными   страховыми   компаниями 

(страховщиками).   Страхование   происходит   за   счёт   денежных   фондов, 

формируемых   ими   путём   получения   от   страхователей   страховых   премий 

(страховых взносов).

В процессе страхования предприятию обеспечивается страховая защита 

по   всем   основным   видам   его   рисков   (и   систематических,   и 

несистематических). При этом объём возмещения негативных последствий 

рисков   страховщиками   не   ограничивается   —   он   определяется   стоимостью 

объекта страхования (размером его страховой оценки), страховой суммы и 

размером уплачиваемой страховой премии.

Прибегая   к   услугам   страховщиков,   предприятие   должно   в   первую 

очередь   определить   объект   страхования   —   виды   рисков,   по   которым   оно 

намерено обеспечить внешнюю страховую защиту.

     Состав таких рисков определяется рядом условий:

1.

страхуемость риска. Определяя возможности страхования своих рисков, 

предприятие должно выяснить возможность их страхования с учётом 

страховых продуктов, предлагаемых рынком;

2.

обязательность   страхования   рисков.   Ряд   рисков   в   соответствии   с 

условиями   государственного   регулирования   хозяйственной 

деятельности предприятий подлежит обязательному страхованию;

3.

существование   у   предприятия   страхового   интереса.   Оно 

характеризуется   заинтересованностью   предприятия   в   страховании 

отдельных видов своих рисков. Такой интерес определяется составом 

рисков   предприятия,   возможностью   их   нейтрализации   за   счёт 

внутренних   механизмов,   уровнем   вероятности   возникновения 

19


рискового события, размером возможного ущерба по отдельным рискам 

и рядом других факторов;

4.

невозможность   полностью   восполнить   потери   по   риску   за   счёт 

собственных ресурсов. Предприятие должно обеспечивать полное или 

частичное страхование  по  всем видам  страхуемых  катастрофических 

рисков, присущих его деятельности;

5.

высокая   вероятность   возникновения   риска.   Это   условие   определяет 

необходимость страховой защиты по отдельным рискам допустимой и 

критической   их   групп,   если   возможности   их   нейтрализации   не 

обеспечиваются полностью за счёт внутренних её механизмов;

6.

непрогнозируемость   и   нерегулируемость   риска   предприятием. 

Отсутствие опыта или достаточной информационной базы иногда не 

позволяют   в   рамках   предприятия   определить   степень   вероятности 

наступления рискового события по отдельным рискам или рассчитать 

возможный   размер   ущерба   по   ним.   В   этом   случае   лучше 

воспользоваться системой страхования рисков;

7.

приемлемая   стоимость   страховой   защиты   по   риску.   Если   стоимость 

страховой   защиты   не   соответствует   уровню   риска   или   финансовым 

возможностям   предприятия,   от   неё   следует   отказаться,   усилив 

соответствующие   меры   его   нейтрализации   за   счёт   внутренних 

механизмов.

Предлагаемые на рынке страховые услуги, обеспечивающие страхование 

рисков   предприятия,   классифицируются   по   формам,   объектам,   объ-ёмам, 

видам.

По формам подразделяют обязательное и добровольное страхование.

Обязательное   страхование   —   это   форма   страхования,   основанная   на 

законодательной обязательности его осуществления как для страхователя, так 

и для страховщика.

Основным объектом обязательного страхования на предприятиях являются 

его активы (имущество), входящие в состав операционных основных средств. 

Это   связано   с   тем,   что   потеря   незастрахованных   операционных   основных 

средств, которые формируются в основном за счёт собственного капитала, 

может   вызвать   существенное   снижение   финансовой   устойчивости 

предприятия. Поэтому в более расширенном трактовании оно представляет 

собой   страхование   риска   снижения   уровня   финансовой   устойчивости 

предприятия,   связанное   с   возможным   уменьшением   доли   собственного 

капитала.

Добровольное страхование — это форма страхования, основанная лишь на 

добровольно   заключаемом   договоре   между   страхователем   и   страховщиком 

исходя   из   страхового   интереса   каждого   из   них.   Принцип   добровольности 

20


распространяется и на предприятие, и на страховщика, позволяя последнему 

уклоняться от страхования опасных или невыгодных для него рисков.

По   объектам   различают   имущественное   страхование,   страхование 

ответственности и страхование персонала.

Имущественное   страхование   охватывает   все   основные   виды 

материальных и нематериальных активов предприятия.

     Страхование ответственности — страхование, объектом которого является 

ответственность   предприятия   и   его   персонала   перед   третьими   лицами, 

которые   могут   понести   убытки   в   результате   какого-либо   действия   или 

бездеятельности   страхователя.   Это   страхование   обеспечивает   страховую 

защиту   предприятия   от   рисков   потерь,   которые   могут   быть   возложены   на 

него в законодательном порядке в связи с причинённым им ущербом третьим 

лицам — как физическим, так и юридическим.

         Страхование   персонала   охватывает   страхование   предприятием   жизни 

своих сотрудников, а также возможные случаи потери ими трудоспособности 

и др. Конкретные виды этого страхования осуществляются предприятием в 

добровольном порядке за счёт его прибыли в соответствии с коллективным 

трудовым соглашением и индивидуальными трудовыми контрактами.

     По объёмам страхование делят на полное и частичное.

         Полное   страхование   обеспечивает   страховую   защиту   предприятия   от 

негативных последствий рисков при наступлении страхового события.

Частичное   страхование   ограничивает   страховую   защиту   предприятия   от 

негативных   последствий   рисков   как   определёнными   страховыми   суммами, 

так и системой конкретных условий наступления страхового события.

         По   видам   выделяют   страхование   имущества,   страхование   кредитных 

рисков,   депозитных   рисков,   инвестиционных   рисков,   косвенных   рисков, 

финансовых гарантий и прочие виды рисков.

         Страхование   имущества   (активов)   охватывает   все   материальные   и 

нематериальные   активы   предприятия.   Оно   может   быть   осуществлено   в 

размере   реальной   рыночной   их   стоимости   при   наличии   соответствующей 

экспертной оценки. Страхование различных видов этих активов может быть 

осуществлено у нескольких (а не у одного) страховщиков, что гарантирует 

более прочную степень надёжности страховой защиты.

       Страхование кредитных рисков (или риска расчётов) — это страхование, 

при котором объектом является риск неплатежа (несвоевременного платежа) 

со   стороны   покупателей   продукции   при   предоставлении   им   товарного 

(коммерческого)   кредита   или   при   поставке   им   продукции   на   условиях 

последующей оплаты.

     Страхование депозитных рисков производится в процессе осуществления 

предприятием   краткосрочных   и   долгосрочных   финансовых   вложений   с 

21


использованием различных депозитных инструментов. Объектом страхования 

является   риск   невозврата   банком   суммы   основного   долга   и   процентов   по 

депозитным вкладам и депозитным сертификатам в случае его банкротства.

         Страхование   инвестиционных   рисков   —   это   страхование,   объектом 

которого   являются   различные   риски   реального   инвестирования   (риски 

несвоевременного   завершения   проектно-конструкторских   работ   по 

инвестиционному   проекту,   несвоевременного   завершения   строительно-

монтажных   работ   по   нему,   невыхода   на   запланированную   проектную 

производственную мощность и др.).

     Страхование косвенных рисков — это страхование, к которому относятся 

страхование   расчётной   прибыли,   страхование   упущенной   выгоды, 

страхование превышения установленного бюджета капитальных или текущих 

затрат, страхование лизинговых платежей и др.

     Страхование финансовых гарантий — объектом страхования является риск 

невозврата (несвоевременного возврата) суммы основного долга и неуплаты 

(несвоевременной   уплаты   установленной   суммы   процентов).   Страхование 

финансовых   гарантий   предполагает,   что   определённые   обязательства 

предприятия,   связанные   с   привлечением   заёмного   капитала,   будут 

выполнены в соответствии с условиями кредитного договора.

         Прочие   виды   страхования   рисков   —   объектом   являются   иные   виды 

рисков, не вошедшие в состав традиционных видов страхования.

         По   используемым   системам   страхования   выделяют   страхование   по 

действительной   стоимости   имущества,   страхование   по   системе 

пропорциональной   ответственности,   страхование   по   системе   «первого 

риска», страхование с использованием франшизы.

         Страхование по действительной стоимости имущества используется в 

имущественном   страховании   и   обеспечивает   страховую   защиту   в   полном 

объёме ущерба, нанесённого застрахованным видам активов предприятия (в 

размере страховой суммы по договору, соответствующей размеру страховой 

оценки имущества). Таким образом, при этой системе страхования страховое 

возмещение   может   быть   выплачено   в   полной   сумме   понесённого 

финансового ущерба.

     Страхование по системе пропорциональной ответственности обеспечивает 

частичную   страховую   защиту   по   отдельным   видам   рисков.   В   этом   случае 

страховое   возмещение   суммы   понесённого   ущерба   осуществляется 

пропорционально   коэффициенту   страхования   (соотношение   страховой 

суммы, определённой договором страхования, и размера страховой оценки 

объекта страхования).

         Страхование   по   системе   «первого   риска».   Под   «первым   риском» 

понимается ущерб, понесённый страхователем при наступлении страхового 

22


события,   заранее   оценённый   при   составлении   договора   страхования   как 

размер   указанной   в   нём   страховой   суммы.   Если   фактический   ущерб 

превысил предусмотренную страховую сумму (застрахованный первый риск), 

он   возмещается   при   этой   системе   страхования   только   в   пределах 

согласованной ранее сторонами страховой суммы.

     Страхование с использованием безусловной франшизы. Франшиза — это 

минимальная   некомпенсируемая   страховщиком   часть   ущерба,   понесённого 

страхователем.  При страховании  с  использованием  безусловной  франшизы 

страховщик   во   всех   страховых   случаях   выплачивает   страхователю   сумму 

страхового возмещения за минусом размера франшизы, оставляя её у себя.

Страхование   с   использованием   условной   франшизы.   При   этой   системе 

страхования   страховщик   не   несёт   ответственности   за   ущерб,   понесённый 

предприятием   в   результате   наступления   страхового   события,   если   размер 

этого   ущерба   не   превышает   размера   согласованной   франшизы.   Если   же 

сумма   ущерба   превысила   размер   франшизы,   то   она   возмещается 

предприятию   полностью   в   составе   выплачиваемого   ему   страхового 

возмещения (т. е. без вычета в этом случае размера франшизы).

Создание специальных резервных фондов

     Самострахование (внутреннее страхование, резервирование) — это метод 

снижения рисков, основанный на резервировании предприятием части своих 

ресурсов и позволяющий преодолеть негативные последствия, как правило, 

по однотипным рискам.

         При   самостраховании   предприятия   создают   фонды   (фонды   рисков), 

которые в зависимости от цели назначения могут быть в натуральной или 

денежной форме. Например, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства 

создают   натуральные   страховые   фонды:   семенной,   фуражный   и   др.   Их 

создание   вызвано   вероятностью   наступления   неблагоприятных 

климатических и природных условий.

     Самострахование становится необходимым в следующих случаях:

1.

очевидна экономическая выгода от его использования по сравнению с 

другими методами снижения рисков;

2.

невозможно   обеспечить   требуемое   снижение   или   покрытие   рисков 

предприятия в рамках других методов управления риском.

     Основными формами самострахования являются:

1.

формирование   резервного   (страхового)   фонда   предприятия.   Он 

создаётся   в   соответствии   с   требованиями   законодательства   и   устава 

предприятия.   Цель   его   создания   —   покрытие   непредвиденных 

расходов,   кредиторской   задолженности,   расходов   по   ликвидации 

хозяйствующего   субъекта;   на   выплату   процентов   по   облигациям   и 

23


дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности 

прибыли для этих целей. На его формирование направляется не менее 

5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчётном периоде;

2.

формирование   целевых   резервных   фондов.   Например,   фонд 

страхования   ценового   риска   (на   период   временного   ухудшения 

конъюнктуры рынка); фонд уценки товаров на предприятиях торговли; 

фонд   погашения   безнадёжной   дебиторской   задолженности   по 

кредитным   операциям   предприятия   и   т.   п.   Перечень   таких   фондов, 

источники их формирования и размеры отчислений в них определяются 

уставом предприятия и другими внутренними нормативами;

3.

формирование   резервных   сумм   финансовых   ресурсов   в   системе 

бюджетов,   доводимых   различным   центрам   ответственности.   Такие 

резервы   предусматриваются   обычно   во   всех   видах   капитальных 

бюджетов и в ряде гибких текущих бюджетов;

4.

формирование   системы   страховых   запасов   материальных   и 

финансовых   ресурсов   по   отдельным   элементам   оборотных   активов 

предприятия.   Страховые   запасы   создаются   по   денежным   активам, 

сырью,   материалам,   готовой   продукции.   Размер   потребности   в 

страховых   запасах   по   отдельным   элементам   оборотных   активов 

устанавливается в процессе их нормирования;

5.

нераспределённый остаток прибыли, полученной в отчётном периоде. 

До   его   распределения   он   рассматривается   как   резерв   финансовых 

ресурсов,   направляемых   в   необходимом   случае   на   ликвидацию 

негативных последствий отдельных рисков. [3]

         Данная глава была посвящена основным понятиям и методам по теме 

«управление организацией в условиях риска». Вышеперечисленный материал 

нам объяснил значение риска в экономической сфере деятельности, отразил 

классификацию рисков, с которыми сталкиваются организации. Также были 

приведены   методы   оценки   риска,   которые   разделятся   в   зависимости   от 

определенности, и на основе чего мы можем определить нужный нам метод.

Далее   следует   вторая   глава,   где   уже   на   конкретных   примерах   мы   с   вами 

увидим   анализ   ситуаций,   поймем   с   какими   видами   риска   столкнулись 

организации, в каких условиях происходил риск и на основе каких методов 

оценивался риск.

Глава 2. Управление организацией в условиях риска на примере 

организаций РФ

24


В данной главе приведены различные примеры, которые иллюстрируют 

особенности и схожести управления организацией в условиях риска.

2.1 Компания Vital

Первым   примером   является   молодая   косметологическая   компания,   у 

которой   несколько   лет   назад   вышли   из   строя   многие   приспособления. 

Одновременно исчерпали свой ресурс лазерные аппараты и аппаратура для 

коррекции   фигуры   и   лечения   целлюлита,   без   которых   кабинет   не   мог 

предоставить полный комплекс услуг. Владелица компании Яна Даниленко 

оказалась в непростой ситуации. В кризис клиентов поубавилось, и  Vital  не 

удалось   в   тот   период   скопить   финансовых   средств,   так   что   обновить 

оборудование   в   срочном   порядке   компания   не   могла.   Рассчитывать   на 

банковский   кредит   тоже   не   приходилось   –   малое   предприятие,   которое 

работало в арендованном помещении, относилось к категории рискованных 

заемщиков.   Даниленко   уже   подумывала   о   том,   чтобы   распустить 

сотрудников.   Но   все   же   решила   обратиться   за   лизингом   –   и   получила 

одобрение сделки. [6]

Компания  Vital  оказалась   в   условиях   спекулятивного   риска,   которые 

выражают   возможности   получения   как   отрицательного,   так   и 

положительного результата. Данный результат зависит от принятия решения, 

которое выберет фирма, а это будет лизинг. То есть фирма не обанкротиться и 

будет представлять свою продукцию на рынке - результат положительный. 

Фирма   потерпит   финансовые   риски,   связанные   в   данной   ситуации   с 

нехваткой средств для обновления и починки оборудования. Все это будет 

следствием     инвестиционных   рисков,   кот   характеризуются     упущенной 

выгодой и снижением доходности.

В процессе управления риска и необходимо не только выявить факторы 

риска,   а   в   данной   ситуации   это:   оборудование,   которое   исчерпало   свои 

ресурсы, а также, что фирма попала в условия кризиса, которые уменьшили 

ее   доход;   но   и   разработать   систему   оценки   рисков   для   того,   чтобы 

представлять возможную степень опасности принимаемых решений.

При построении системы оценки риска необходимо в первую очередь 

учитывать   обстоятельства,   связанные   с   получением   необходимой 

информации   для   принятия   соответствующих   решений.   В   зависимости   от 

полноты информации, имеющейся у субъекта предпринимательства, методы 

оценки   риска   можно   условно   объединить   в   три   группы.   В   частности   во 

второй главе были описаны такие методы. Смотрите главу 2. Методы оценки 

риска.  В данной ситуации это условие определенности, так как компания на 

25


базе   бухгалтерского   учета,   может   сама   сделать   выводы,   что   в   данной 

ситуации без посторонней помощи фирма обанкротиться, то есть расчетно-

аналитический метод.

В   данной   ситуации   компания  Vital  для   того,   чтобы   уменьшить   риск, 

решила   обратиться   за   лизингом,   который   позволил   компании   заменить 

оборудование и в дальнейшем предоставлять услуги.

2.2

Компания «Fast and Shine»

Следующим примером является компания «Fast and Shine», которая также 

оказалась в условиях риска.

Учредители компании «Fast and Shine» Олег Герасимов и Аркадий Хохлов 

идею для бизнеса подсмотрели в Нью-Йорке. Прямо на улицах американцы 

чистили   автомобили   без   воды,   с   помощью   микрофибры   и   0.3   л 

сильнодействующего   моющего   средства.   В   начале   2010   года   компаньоны 

открыли   необычайную   мойку   в   ТЦ   «Час   пик».   Концентрат   покупали   в 

Европе. Его себестоимость для мытья одной машины достигла 400 рублей. 

Партнеры   обратились   на   химфак   МГУ   и   предложили   ученным   за   долю   в 

проекте разработать аналог. Так как для фирмы слишком дорого обходится 

данное средство и, если не уменьшить его себестоимость, фирма прогорит. В 

начале 2011-го компания «Fast  and  Shine» разместила заказ на химическом 

заводе в Смоленске. Себестоимость сырья упала до 12-14 рублей на машину. 

Одна проблемы была решена, но появилась новая – недоверие потребителей. 

Чтобы   побороть   ее,   партнеры   разместили   в   интернете   демонстрационные 

ролики. А главное Олег Герасимов и Аркадий Хохлов удалось договориться с 

торговыми центрами и бизнес-центрами (Lotte Plaza, БЦ «Тимирязевская,1» и 

др.),   которым   они   платят   20-30   тысяч   рублей   в   месяц.   Машину   не   надо 

загонять в бокс, достаточно оставить на парковке. Мойщиков «Fast and Shine» 

также можно вызывать к дому или в офис. [7]

В данной ситуации мы наблюдаем две проблемы, которые могли привести 

к ликвидации бизнеса, а именно дорогая себестоимость моющего средства из 

Европы и маленький спрос на данный вид услуг. Риск спекулятивный, так как 

мы можем ожидать отрицательного или положительного результата. Для того, 

чтобы фирма не ушла с рынка, учредители сразу решают, что, прежде всего, 

нужно   решить   первую   проблему,   а   именно   уменьшить   издержки 

производства.   Возникает   коммерческий   риск,   который   появляется 

практически   на   всех   предприятиях.   Но   его   быстро   устраняют   с   помощью 

строительства завода на территории РФ, где уже не нужно через посредников 

перекупать средство, а можно самим его создавать, благодаря привлечению 

студентов с химфака. Здесь были   выбраны расчетно-аналитические методы 

26


оценки риска так как ситуация находится в условиях определённости, данный 

риск   может   быть   подсчитан.   Теперь   вторая   проблема   перед   нашими 

учредителями, а именно недоверие потребителей, а это тоже коммерческих 

риск, так как из-за маленького спроса, фирма имеет маленький доход. Для 

того,   чтобы   увеличить   спрос   на   данный   вид   услуг,   в   интернете 

выкладывается демонстрационные ролики, но это не все. Предприниматели 

решают расширить спектр своих услуг, помимо торговых центров, где фирма 

реализует свои слуги, теперь можно звонить и вызывать сотрудников в офис 

или   на   дом.   Вторая   проблема   находится   в   условиях   частичной 

неопределенности, так как с помощью методов, которые приведены выше, 

нельзя   точно   предсказать   успех.   Для   оценки   данного   риска,   используются 

вероятностные и статистические методы.

2.3

Компания «Graphic productions»

Многим молодым компаниям сложно конкурировать на рынке с крупными 

организациями, и очень часто такие фирмы оказываются в условиях риска. 

Следующий   пример   иллюстрирует   нам,   как   быстрое   принятие   решений   и 

оригинальность идей могут дать второе дыхание, и закрепится на рынке.

Даниил   Большов   и   Евгений   Малышев   создали   компанию   «Graphic 

productions», которая представляет на рынке услуги дизайна. Компания была 

основана в 2007 году. Дела фирмы шли неплохо до того момента, пока не 

наступил   летний   сезон   и   кризис,   которые   сократил   доход   фирмы,   так   как 

заказы   на   крупные   проекты   поступали   все   реже,   а   компании   «Graphic 

productions» нужно было выплачивать долги. Тогда было принято решение 

разработать   рекламу   и   несколько   роликов   о   предстоящих   праздниках,   а 

именно   первое   сентября,   день   учителя,   новый   год,   рождество,   которые 

позволили фирмы увеличить количество заказов в данный период. [8]

Компания «Graphic productions» испытывала спекулятивный риск, так как 

от   решения   предпринимателей   зависел   результат   –   положительный   или 

отрицательный. Будет ли компания оставаться на плаву или потерпит неудачи 

и покинет рынок? Благодаря смекалке и быстрому принятию решения, фирма 

не обанкротилась, то есть этот риск имел положительный результат. Также 

мы с вами можем наблюдать, что фирма имела проблемы с потребителями, 

так как это была новая, никому не известная компания, отсюда появляется 

коммерческий риск, который говорит об уменьшении дохода фирмы, а также 

спроса на продукцию. 

Если   проводить   метод   оценки   риска,   то   данная   ситуация   находится   в 

условиях частичной неопределенности, так как все события происходят во 

27


время кризиса и летнего периода, который является убыточным для компаний 

данной   отрасли.   Рекламный   ход,   который   решают   применить   в   своей 

деятельности хозяева организации, мог повести себя по-разному. В условиях 

частичной   неопределенности   риск   рассматривается   как   вероятностная 

категория,   поэтому   в   этих   случаях   целесообразно   использовать 

вероятностные и статистические методы оценки риска. При использовании 

данных методов рассчитываются вероятностные и статистические показатели 

оценки риска.

Метод,   который   применяет   компания   для   уменьшения   риска   –   это 

диверсификация,   а   именно   диверсификация   кредитного   портфеля   — 

предусматривает   разнообразие   покупателей   продукции   предприятия   и 

направлена на уменьшение его кредитного риска.

2.4

Сеть супермаркетов « Мой магазин»

Выше были приведены примеры, которые описывали достаточно молодые 

компаний,   которые   попали   в   кризис   2008   года.   В   данном   пункте 

проиллюстрирован   пример   крупной   сети   супермаркетов,   которая   вне 

зависимости от кризиса, оказалась в условиях риска.

В   московской   сети   супермаркетов   «Мой   магазин»   существует 

накопительная дисконтная карта с 2006 года. За пять лет компания дважды 

меняла карты и условия. Дело в том, что по мере увеличения объема закупок 

скидка   на   карте   увеличивалась   с   2%     до   максимальных   10%.   Но   число 

держателей   карты   с   максимальной   скидкой   выросло   быстрее,   чем 

рассчитывали владельцы сети, - компания стала терпеть убытки. Через год 

сеть заменила  все  карты  на новые  с  двухпроцентной  скидкой и  повысила 

требования к объемам закупок. Однако к концу 2008 года все повторилось. В 

течение   года   после   каждой   замены   карт   программа   теряла   15-20% 

участников.   Сейчас   в   компании   действуют   скидки,   привязанные   к   числу 

визитов: не заходишь в магазин неделю – скидка снижается на 0.5%. [9]

Данная сеть супермаркетов столкнулась с непредвиденным повышением 

объема   закупок,   которые   приводили   к   быстрому   увеличению   процента 

дисконтной карты, что в свою очередь имело плачевные последствия. Ведь 

учредители,   принимая   решения   о   данной   программе,   не   рассчитывали   на 

такой   быстрый   рост,   что   в   итоге   привело   к   убыткам,   а   именно   к 

коммерческому и инвестиционному рискам – упущенная выгода и снижение 

дохода.     Метод   оценки   риска   расчетно-аналитический,   так   как   сеть 

супермаркетов находилась в условиях определенности, показал, что фирма 

начала работать себе в убыток благодаря подсчетам бухгалтерии. Тогда было 

28


решено,   что   нужно   изменить   систему   накопления   дисконтной   карты, 

поменялись сами карты и требования к объему закупок, но и это не решило 

проблемы, потому что ситуация повторилась. Фирма находилась   опять же 

среди   коммерческого   и   инвестиционного   риска,   тогда   ей   ничего   не 

оставалось, как прийти к новой акции, которая изменяла процент на карте, но 

при этом контролировала объем покупателей. 

Данный   метод   заставил   фирму   принести   убытки   и   потерять   многих 

клиентов,   но   это   того   стоило,   ведь   благодаря   принятому   решению   сеть 

супермаркетов выровняла свои доходы и больше не находится в состоянии 

коммерческого риска.

2.5

Компания «Т-платформ»

     Сложно молодой компании зарекомендовать себя на рынке, а еще сложнее, 

если   вы   молодая   компания,   которая   производит   товары   для   узкого   круга 

потребителей. Следующий пример и посвящён компании с таким необычным 

продуктом,  которая  оказалось  в  критическом положении,  и была  на  грани 

банкротства.

     Всеволод Опанасенко является учредителем компании Micronic. В 1990-х 

годы   фирма   купила   в   Китае   завод,   где   800   человек   собирали   мышки, 

клавиатуры,   блоки   питания   и   другие   комплектующие.   В   2002   году   В. 

Опанасенко продал завод и направил все свое внимание на создание новой 

компании «Т-платформ». 

         После   кризиса   1998   года   российские   вузы     и   компании   не   были 

заинтересованы   в   покупке   суперкомпьютеров.   В   России   их   разрабатывали 

только ученые в федеральном ядерном центре в Сарове. Но они обслуживали 

нужды Росатома, не продавая свои технологии сторонним заказчикам.

     Ждать пришлось 2 года. Все это время Всеволод Опанасенко в основном 

тратил. Он содержал штат из 20 сотрудников, которые изучали передовые 

иностранные   разработки   и   искали   способы   удешевления   некоторых 

комплектующих.   Постепенно   деньги   начали   заканчиваться   у   компании. 

Наступило   тяжелое   положение,   которое   грозило   к   закрытию   предприятия. 

Тогда   Всеволод   Опанасенко   предполагает   сделать   своеобразный   тюнинг-

ателье, где каждый компьютер делается под нужды конкретного заказчика, 

ведь   крупные   копании   выпускают   готовые   линейки   суперкомпьютеров. 

Благодаря   данному   решению   компания   крепко   встала   на   ноги   и   начала 

принимать заказы. [10]

29


         Компания «Т-платформ» столкнулась с коммерческим риском, который 

характерен для любых фирм. Так как фирма была достаточно молодой на 

рынке   данных   услуг   в   то   время,   поэтому   вся   ее   деятельность   была 

направлена   на   создание   гибкого,   совершенного   компьютера,   чья 

себестоимость   будет   низкой.   Плюс   ко   всему   данный   компьютер   должен 

отличаться от своих конкурентов, что очень важно. Спекулятивный риск, в 

котором   находилась   компания   «Т-платформ»,   имел   два   результата   как 

положительный, так и отрицательный. Всеволод Опанасенко, когда принимал 

решение о создании тюнинг-ателье, не мог сказать, что это будет 100% успех. 

Ведь фирма находилась в условиях частичной неопределенности. С помощью 

статистических   и   вероятностных   методов   он   мог   дать   лишь   оценку     и 

предположение дальнейшего развития данного решения.

         В итоге была сделана ставка, а именно создание новой услуги - «для 

определенного   заказчика   –   определенный   компьютер»;   благодаря   чему 

фирма   смогла   крепко   встать   на   ноги   на   рынке   данных   услуг  и   товаров   и 

обезопасить себя от риска банкротства.

Заключение

30


Последствия  решений менеджера, экономиста, инженера проявятся в 

будущем.   А   будущее   неизвестно.   Мы   вынуждены   принимать   решения   в 

условиях   неопределенности.   Мы   всегда   рискуем,   поскольку   нельзя 

исключить   возможность   нежелательных   событий.   Но   можно   сократить 

вероятность   их   появления   и   возможный   ущерб.   Для   этого   необходимо 

спрогнозировать   дальнейшее   развитие   событий,   в   частности,   последствия 

принимаемых   решений,   выявить   риски,   оценить   их,   а   затем   управлять 

рисками. Это и есть основные задачи риск-менеджмента. [12]

Целью   данной   работы   являлось   изучение   материала   на   тему: 

«управление   организацией   в   условиях   риска»   и   использование   его   на 

примере организаций РФ. В первой главе был предоставлен теоретический 

материал   по   данной   теме,   который   содержал   в   себе   основные   понятия   : 

«риск», «риск-менеджмент»; основные методы оценки риска: вероятностные, 

статистические,   аналитические;   методы   снижения   риска:   хеджирование, 

лимитирование риска, диверсификация, страхование. На основе полученных 

данных мы проанализировали ситуации, в которых находились российские 

фирмы.

 

Задачи,   которые   мы   с   вами   поставили   в   начале   исследования,   были 

достигнуты, а именно:

-   мы   изучили   с   вами   основные   понятия   поданной   теме:   «риск»,   «риск-

менеджмент»;

-   изучили   основные   методы   оценки:   статистические,   вероятностные, 

аналитические;   и   снижения   риска,   которые   используют   организации: 

хеджирование, лимитирование риска, страхование, диверсификация;

-   выявили   взаимосвязь   риска   и   доходности   организации.   Порой   из-за 

экономических   рисков,   то   есть   кризисов   уменьшается   потребительская 

способность и уменьшается прибыль организации;

- проиллюстрировали управление организаций в условиях риска на примере 

российских   организаций   «Fast  and  Shine”,   “Т-платформ»,   «Vital”,   “Мой 

магазин» и «Graphic productions»;

-   использовали   полученные   знания   для   анализа   практических   ситуаций, 

которые вы можете прочесть во второй главе работы.

 

В данной работе были рассмотрены методы оценки и снижения риска, а 

также   приведены   различные   примеры   управления   организацией   РФ   в 

условиях риска, которые показали, какие могут быть риски, и применение 

31


различных методов. Некоторые организации, преодолев один вид риска, шли 

навстречу к другому, где уже были другие пути принятия решения.

 

Цель   риск   -   менеджмента   в   сфере   экономики   —   повышение 

конкурентоспособности   хозяйствующих   субъектов   с   помощью   защиты   от 

реализации чистых рисков. [11]

В данной работе были приведены примеры, которые иллюстрировали, 

как быстрое принятие решений и уникальность идеи могут спасти фирму от 

банкротства.   В   нашей   жизни   никто   не   застрахован   от   риска.   Молодые 

корпорации, которые на рынке предоставляли свои услуги более двух лет, 

например,   компания   «Vital»,   «Fast  and  Shine»,   «Graphic  production»   и   «Т-

Платформ» оказывались в условиях риска, так и крупные компании, которые 

предоставляли свои услуги более пяти лет, также оказались в условиях риска, 

например, компания сеть супермаркетов «Мой магазин». 

Каждая   из   них     имела   финансовые   или   коммерческие   риски   – 

упущенной   выгоды,   из-за   сокращения   потребителей   по   разным   причинам. 

Сеть супермаркетов «Мой магазин» работала в течение многих месяцев себе 

в   убыток   из-за   плохо   продуманной   системы   накопления   дисконтных   карт. 

Решение пришло не сразу, им потребовалось два раза пересматривать данную 

проблему.   В   итоге,   благодаря   быстрой   и   квалифицированной   команде, 

решение было принято, и оно заработало.

     Все примеры, которые были приведены, показывают, что время и высокая 

квалификация руководителей и сотрудников позволяет принимать решения 

быстро, но не всегда фирма ждет 100% успеха в своих действиях. Например, 

компания «Т-платформ» не была уверена, что благодаря созданию тюнинг-

ателье они смогут заинтересовать потребителя, и тем самым выровнять свои 

прибыли.   А   все   почему?   Потому   что   внешняя   среда   изменчива   и   очень 

динамична.   Многие   ситуации   происходят   в   условиях   неопределенности, 

когда фирме остается только обращаться к вероятностным и статистическим 

методам, которые не дают точного результата, а строят лишь предположения.

Поэтому фирмы, которые оказываются в условиях риска, применяют 

лишь методы уменьшения риска или подсчета/оценки его. Полностью риск 

невозможно   устранить.   Это   нам   показал   пример   компании   «Fast  and 

Shine»когда решив одну проблему с себестоимостью, компания столкнулось с 

другой, а именно с недоверием клиентов. Так что риск избежать невозможно, 

но   его   можно   уменьшить   или   предотвратить,   а   в   этом   помогут 

квалифицированные сотрудники и компетентное руководство.

Список использованных источников и литературы

32


1.

Менеджмент:   учебник   [Текст]/   Дорофеев   В.Д.,   Шмелева   А.Н., 

Шестопал Н.Ю. – М.: Инфра-М, 2008. — 440 с.

2.

Понятие   рисков   и   управления   ими;   методология   оценки   [Текст]: 

реферат/   профессор   кафедры   "Статистика"   В.Н.   Салин,   В.Г.,   доцент 

кафедры   "Статистика"   Медведев/  /Вестник   финансовой   Академии.   – 

2007. - №07(78). – С. 19.

3.

Энциклопедия   Экономиста   [Электронный   ресурс],   Финансовый 

менеджмент, Риск-менеджмент. Режим доступа: www.Grandars.ru

4.

Токаренко   Г.С.,   Технология   управления   финансовыми   рисками 

[Текст] // Финансовый менеджмент. — 2006. — №5.

5.

Богоявленский   С.Б.,   Управление   риском   в   социально-экономических 

системах [Текст], 2010

6.

Свой  бизнес  [Текст]//MITSloan Management Review – 2012. -   №11. – 

С.77

7.

Секрет фирмы [Текст]/- 2012. - №1. – С.14

8.

Свой  бизнес  [Текст]//MITSloan Management Review – 2012. -   №.  6  – 

С.49

9.

Секрет фирмы [Текст]// - 2012. - №7. – С.62

10.

Секрет фирмы [Текст]// - 2012. - №8. – С.19

11.

  Материал   взят   из   Википедии   [Электронный   ресурс]   /управление 

рисками. Режим доступа: http://ru.wikipedia.org

33